沪指跌破3800后 AI算力仍是下半年核心主线

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本周A股市场大幅回落，沪指跌破3800点。数据显示，所有主要宽基指数全线下跌，上证50和沪深300相对抗跌但也跌超4%，科创50指数单周重挫近17%，创业板、北证50、中证500和中证1000指数均回撤超过10%。行业方面，煤炭、食品饮料、银行和石油石化板块领涨，而电子、国防军工、机械设备和通信板块跌幅居前，成长风格单周下跌近15%。

券商披露研报指出，尽管7月市场持续回落主要受科技板块套牢盘较多以及长鑫上市潜在虹吸效应影响，但下半年核心仍在AI算力赛道。研报认为，当前调整过程挤出高估泡沫，从长远看更有利于科技板块健康发展。中报期间高位科技股面临业绩大考，同时海外存储板块调整带来情绪扰动，因此短期控制仓位、等待靴子落地是必要步骤。

研报指出，待市场波动趋稳后，逐步加码核心科技标的将迎来较好窗口。AI算力作为下半年最确定的投资主线，在本轮回调后估值更加合理，长期增长逻辑并未改变，相关龙头公司有望在业绩兑现后重新获得资金关注。